Tokenomics, la mia strategia per creare un modello vincente
Web3 e decentralizzazione stanno portando la Tokenomics al passo successivo.
Cosa prendo in considerazione quando progetto da zero una Tokenomics o quando mi viene chiesto di valutarne una?
Tokenomics è un neologismo che unisce Token & Economics . Il token non è più una semplice riga di codice, che ottiene alcune funzionalità. Il token diventa una nuova metrica per i progetti emergenti nello spazio Web3 / Criptovaluta che funge da forma di “crowdfunding” che è uno strumento per incentivare gli utenti a utilizzare una piattaforma.
Il primo errore che vedo commettere è dare troppe responsabilità alla Tokenomics. “Innanzitutto deve essere realizzato un vero e proprio Product Design e deve essere valutato e rivalutato un modello di business chiaro (e progettato numericamente)“.
Product Design, Business Model e Business Plan vengono solitamente svolti din sequenza mentre a mio avviso l’approccio corretto da adottare è una modalità iterativa. Come i computer e i software computazionali cercano di indovinare in modo casuale la soluzione di un problema (con algoritmo di convergenza), gli imprenditori troppo spesso, si fidano troppo che il loro prodotto sia degno di successo, sarà acquistato da persone e creerà un flusso di cassa adeguato per i co-fondatori per vivere di quell’attività.
Quando si imposta una start-up attraverso diverse fasi sorgono molte variabili e l’errore più grande è pensare che la Tokenomics le risolverà e le ottimizzerà tutte. Tokenomics sarà un altro ingranaggio che può sia accendere che spegnere il motore.
Ma vediamo come dovrebbe essere una Tokenomics.
Innanzitutto dobbiamo definire alcune differenze tra i diversi token che possono avere un ruolo nella Tokenomics.
- Utility Token : questi sono i più sfruttati. Dopo la giungla degli ICO del 2017, i token di utilità stanno iniziando un’altra corsa in diversi campi di attività. Non rappresentano strumenti finanziari, non dovrebbero dare redditi/rendimenti passivi E consentire all’utente di compiere azioni nell’ecosistema.
- Security Token : rappresentano strumenti finanziari e spesso devono essere regolamentati dalle autorità finanziarie nazionali (o internazionali). Possono rappresentare porzioni di Immobili e altri beni utilizzati per scopi finanziari, azioni della Società e altro. La loro regolamentazione è molto più severa dei token di utilità.
- NFT : token non fungibili. Rappresentano qualcosa di specifico, non divisibile e non sempre intercambiabile tra loro in quanto solitamente rappresentano diverse funzioni, diversi strumenti, diritti o personaggi del Gioco.
Le Tokenomics di cui parlerò saranno principalmente destinate agli Utility Token (e agli NFT accessori), mentre per i Security Token le dinamiche sono per lo più legate al modello finanziario tradizionale che andranno a rappresentare. Ecco le principali domande che pongo ai progetti “wannabe-Tokenomics” o domande che ricevo spesso da,
Serve davvero un Token?
In un primo momento, dobbiamo capire se un token è realmente richiesto nel progetto. Esistono diversi modi per adottare un token interno:
— crowdfunding iniziale
— espansione di un progetto esistente
— incentivo
— privatizzazione di transazioni e/o dati
Tokenomics intende coprire tutti questi aspetti, ma il suo design si baserà su diversi livelli di progettazione, dalla macro-tokenomics ai flussi di token interni.
Cos’è l’utilità Token?
Quando si progetta un token, bisogna per prima cosa dare una risposta a una semplice: “Il token è davvero necessario?” La risposta a questa domanda è assolutamente Sì! Pertanto tutte le funzionalità/utilità/applicazioni del token che ne derivano devono essere trovate e progettate. Altrimenti il rischio per le persone che prefinanziano il progetto (Pre-Sale, Seed Sale, Private Sale) è che dopo la quotazione il token sarà privo di valore, creando un enorme e duraturo dump del prezzo.
QUINDI PER COSA VERRÀ UTILIZZATO QUESTO TOKEN?
- Acquisti interni di Servizi, Prodotti, beni, diritti
- Potere di voto in una DAO (o equivalente)
- Strumento per lo scambio di servizi o prodotti digitali
- Accesso a servizi esclusivi
Quale comportamento simbolico? Inflazionistico o deflazionistico?
Ho letto diversi messaggi di persone che definiscono Inflationary un token capace di aumentare la sua offerta circolante. Ad ogni modo, se l’offerta di un token inflazionistico è limitata, dovrebbe essere chiamata “Token inflazionistico limitato” e il tasso di inflazione probabilmente diminuirà nel tempo, a causa di un aumento dell’offerta circolante (facendo diminuire il tasso di inflazione nel tempo).
ECCO UN ESEMPIO NUMERICO.
Diciamo che un Token ha un’Offerta limitata a 1000 Token. 100 token vengono inizialmente rilasciati sul mercato e 10 token ogni mese vengono rilasciati come premi per gli utenti. Il primo mese, l’inflazione sarà di 10 token rilasciati su un totale di 100 token in circolazione, quindi il tasso di inflazione sarebbe del 10%. Il secondo mese, l’inflazione sarà di 10 token rilasciati su un totale di 110 token in circolazione, quindi il tasso di inflazione sarebbe del 9,09%. Ancora inflazionistico, ma con un tasso di inflazione decrescente.
Inoltre il token può essere localmente inflazionistico (il che significa che l’offerta circolante aumenta nel tempo) ma complessivamente deflazionistico, a causa di alcuni meccanismi di burn. I meccanismi di masterizzazione di solito risiedono in alcune commissioni di transazione e altri meccanismi di utilizzo, ma ci sono diversi modi per rendere deflazionistico un token.
Cosa dà valore a un progetto?
In un progetto di criptovaluta che include una Tokenomics, la vendita massiccia deve essere prevenuta e questo può essere ottenuto in diversi modi. Il terreno comune a tutte le strategie per prevenire il Massive Sell è dare vantaggi ai Token Holders , sotto forma di accesso ad aree esclusive, contenuti, servizi e altro ancora.
L’enorme differenza rispetto a un Equity Crowdfunding è che la società può ancora trarre profitto dall’attività mentre il prezzo del token annega, quindi i possessori di token si ritroverebbero con qualcosa di inutile nei loro portafogli. Ecco perché, fin dall’inizio, gli Advisor ei Project Founder devono avere un’idea chiara in mente degli usi futuri del token in un atteggiamento etico e di onestà intellettuale.
Quali sono diversi livelli di Tokenomics?
La Macro-tokenomics è la divisione dei token tra diversi campi:
— Team
— Riserve
— Marketing
— Liquidity Pool
— Seed Round
— Private Round
— ICO/IDO…
— Staking (eventuale)
— Rewards (eventuale)
Questa è semplicemente l’allocazione dei token che è solo il Layer1 (Macro-Tokenomics) di Token Economics.
Layer2 non è l’allocazione del fondo (da pre-finanziamento e crowdfunding) poiché si tratta sicuramente di una decisione aziendale. Layer2 è il cosiddetto Token Metrics .
TOKEN METRICS È LETTERALMENTE LA MISURAZIONE DEL TOKEN:
— Quanti token verranno emessi in totale?
— Fornitura con limite o fornitura senza limite?
— Quanti decimali (se ce ne sono)?
— Su quale Blockchain verrà emesso e/o collegato il token al token?
— Qual è il piano di maturazione?
— Quale sarà la capitalizzazione di mercato iniziale?
Nel Layer3 della Tokenomics , i “Token Flow“ devono essere definiti e progettati, per fare in modo che tutti i token sappiano in ogni momento dove dovrebbero andare o stare.
Lo strumento che sto utilizzando in questo momento per progettare una Tokenomics sicura è lo “Zero-Sum Game”, che ho imparato durante l’Università con i Reattori Chimici, che ha pieno senso anche se applicato ai Token Flows. Lo sto già utilizzando nei progetti con cui sto collaborando e sta portando alcuni spunti interessanti.
Quali caratteristiche dovrebbero essere perseguite per un ecosistema veloce e scalabile?
- Transazioni rapide ed economiche: Per questo, alcune reti come Binance, Polygon, Algorand e molte altre sono più indicate di altre.
- Soluzioni Layer2 : una parte dell’ecosistema può essere gestita off-chain, per ridurre le transazioni on-chain e sincronizzarsi con una frequenza specifica (secondi/minuti).
- Piattaforma facile da usare : l’utente deve poter accedere facilmente alle funzionalità della piattaforma e capire quale vantaggio può ottenere con il token nativo.
Tieni presente che molti progetti stanno valutando l’emissione di un singolo token, ma dovrebbero invece essere consigliati di creare un doppio token, uno per la quotazione e un altro (una stable-coin simile) per usi interni e per evitare la fluttuazione dei prezzi dei servizi. “La stable-coin solo interna può essere utilizzata solo come strumento contabile/unità di misura per i prezzi per evitare che diventino troppo costosi (se il token nativo pompa) o troppo economici (se il prezzo del token nativo scende)“.
La governance può essere un altro caso d’uso del “secondo token”. Un token di utilità per svolgere attività interne e un token di governance per misurare e distribuire il potere di voto. I token di governance sono spesso rappresentati da NFT, come in The Land Safe e altri ecosistemi.
A proposito, la Tokenomics richiede molte riflessioni per essere portata avanti e la cosa peggiore che puoi chiedere a uno specialista in questo settore è “dare un feedback” su una Tokenomics, solamente sulla base del Whitepaper o del Litepaper. Potrebbero non essere assolutamente sufficienti poi molti aspetti del token spesso non vengono nemmeno riportati (per brevità).
Ci sono diversi aspetti da considerare e, di solito, l’unico livello visibile di Tokenomics è “Layer1” e talvolta “Layer2”, il che significa che tutta la distribuzione interna dei token non è visibile.
Quando i token sono utili e quando sono uno strato eccessivo
Tokenomics è solo l’abbreviazione di Token + Economics. È qualcosa che divido in diversi approcci: arte, ingegneria di processo e business design.
Il lato del Business Design è che un Token Architect deve avere una concezione specifica del modello di business dell’azienda, di come funziona il prodotto ed essere in grado di dare consigli anche su quelli.
La parte di Process Engineering è quella che entra nella progettazione dei flussi di token, creando dei “token balance” per verificare quanti token si stanno muovendo in quale direzione.
Il design artistico è quello creativo : fondere token utility, identificare nuove token utility, integrarle con il modello di business in modo armonioso
L’errore più comune che fanno le crypto start-up è quello di intendere l’approccio a questi tre diversi aspetti in modo “containerizzato” e isolato e non in modo integrato. Ciò porta a una cattiva integrazione tra il business reale dell’azienda e l’integrazione del token che potrebbe perdere alcune applicazioni o distribuzioni reali.
Questo è il motivo per cui chiamo il mio approccio a Tokenomics un “approccio iterativo”, poiché di solito non limito il mio intervento al semplice programma di distribuzione dei token e al classico diagramma a torta quando si stima semplicemente quali aree del progetto riceveranno quanti token.
QUINDI, DIVIDO IL MIO APPROCCIO ALLA TOKENOMICS IN DIVERSI LIVELLI DI PROGETTAZIONE.
- Di solito parto dalla Token Utility, per verificare dove, quando e come integrare il token nel progetto.
- Quindi creo la macro-distribuzione (quanti token a che scopo) per verificare un equilibrio macroscopico.
- Quindi, di solito controllo i flussi di micro-token, ovvero come verranno utilizzati e distribuiti i token, in base a quali orari e condizioni.
Quali sono i progetti token che mi piacciono di più?
L’anno scorso sono stato contattato da una multinazionale nel settore della telefonia, che voleva emettere il token.
LE PRIME COSE CHE HO CHIESTO SONO STATE:
- Perché hai bisogno di un token?
- Quali sarebbero le utenze?
- Perché non puoi usare una criptovaluta già esistente e vuoi il TUO token?
Consentimi di essere chiarissimo a proposito: non ho nulla contro i nuovi token .
È come la bolla “Dot Com”.
I progetti meritevoli sono sopravvissuti e non hanno smesso di emettere nuovi progetti semplicemente perché ce n’erano già molti sul mercato. Hanno semplicemente continuato a emettere e i più meritevoli sono sopravvissuti.
Quindi anche la compagnia di telefonia (di cui non posso citare il nome), voleva emettere il token MA c’era un fattore chiave lì. L’attività era già in corso. Era come emettere nuove azioni su un’attività già funzionante. Semplicemente azioni molto più liquide di quelle tradizionali.
“L’utilizzo di token per ampliare i progetti, la creazione di programmi di fidelizzazione e gamification sono i modi (e le motivazioni) più sicuri per emettere nuovi token poiché inizieranno da una base di utenti esistente e da un’attività già avviata“.
Tenendo presente che il token NON è il prodotto ma è solo un catalizzatore e un amplificatore del processo.
Lavorando su Hive, sto esaminando diversi token Layer 2 e adoro l’idea ma soprattutto l’atteggiamento degli emittenti. Molti di loro sono sviluppatori o aspiranti sviluppatori sinceramente guidati che creano i token per stimolare le interazioni, fidelizzare gli utenti/clienti o persino stimolare le interazioni su piattaforme ed ecosistemi paralleli.
Inoltre, penso che i token Layer2 sulla blockchain di Hive non dovrebbero avere una visione limitata per offrire il miglior rendimento, ma piuttosto il miglior ecosistema.
Come creare un ecosistema per un token?
Bene, l’approccio dovrebbe essere (di solito) il contrario poiché un token dovrebbe essere solo uno strumento per incentivare nuovi utenti a iscriversi, creare programmi di fidelizzazione e premiare gli utenti in modo meritocratico.
Mi piace qui menzionare l’ ecosistema ForceFi : lì, i token hanno un comportamento molto intricato, nel senso che li usano per incentivi, opzioni, premi, affiliazione e molto altro.
Questo Tokenomics che ho condiviso qui è di SwapTok, un progetto che parte da Dubai in cui sono coinvolto. Il progetto è ora sospeso in attesa di finanziamenti. Puoi controllare il link qui
Ma in tutti i casi abbandonare i token non è semplicemente un “creare un token sperando che un giorno varrà di più”.
IL CREATORE DOVREBBE CHIEDERSI:
- Perché le persone dovrebbero usare il token?
- Come creare potenzialmente scarsità facendo più pressione all’acquisto piuttosto che a quella di vendita?
Ecco perché un token dovrebbe avere funzionalità integrate, possibilità, vantaggi e stimoli affinché gli utenti lo utilizzino/acquistino/puntano a guadagnarlo.
Spero che questo articolo possa aiutarti a capire cos’è veramente le Tokenomics e perché bisogna prestare molta attenzione per creare un buon Token — Ecosystem. Qual è il tuo approccio per questo? Sentiti libero di rispondere a qualsiasi domanda e condividi questo articolo con chi pensi possa trarne beneficio!
Alla prossima
Mike Zillo
Fonte originale degli articoli e immagini:
https://medium.com/coinmonks/my-strategy-to-create-and-evaluate-tokenomics-8b48dec2f088